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Zusammenfassung:
Die Arbeit stellt die Anlageform der geschlossenen Fonds dar. Sie geht insbesondere auf geschlossene Immobilienfonds ebenso wie geschlossene Schiffsfonds ein. Die angesprochenen Rechtsformen und steuerlichen Besonderheiten stellen die Problematik der Gestaltung, des Verlaufes und der Wirtschaftlichkeit dar.
Aufgrund der steuerlichen Attraktivität (50 % Sonderabschreibung-Ost und 40 % Sonder-AfA für Handelsschiffe), ist enormes Kapital in derartige steuerbegünstigte Anlagen geflossen. Das damit erzeugte Überangebot an Leistungen brachte zwangsläufig Fonds in wirtschaftliche Schwierigkeiten. Viele Fonds sind drastischen Einnahmeausfällen ausgesetzt. Die erhofften - prognostizierten - Ausschüttungen bzw. der wirtschaftliche Erfolg konnte in der Vielzahl der Fälle nicht erreicht werden. Darüber hinaus ist bei vielen Fonds die Existenz bzw. der Fortbestand der Gesellschaften gefährdet. In der Arbeit werden einige Fonds hinsichtlich ihrer wirtschaftlichen Situation dargestellt.
Ferner werden dem Leser interessante Eckdaten zum Container- und Immobilien -markt vermittelt. Außerdem enthält die Arbeit einen umfaßenden Überblick über die Dimension der geschlossenen Fonds (quantitative Merkmale aufgeteilt in die einzelnen Produktgattungen).
Inhaltsverzeichnis:
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Abbildungsverzeichnis |
1
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Tabellenverzeichnis |
4
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| A. |
Einleitung |
5
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| B. |
Einführung in die Thematik geschlossener Fonds |
8
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| I. |
Die Interessengruppen - Motive von Initiator und Anleger |
11
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| II. |
Abgrenzung Sachwertfonds |
13
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| 1. |
Geschlossene Fonds |
13
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| 2. |
Offene Immobilienfonds |
13
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| 3. |
Investmentfonds |
14
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| III. |
Begriff der steuerbegünstigten Kapitalanlage |
16
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| IV. |
Rechtsformen |
16
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| 1. |
Kommanditgesellschaft |
18
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| a) |
Natürliche Person als Komplementär |
19
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| b) |
Juristische Person als Komplementär |
19
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| 2. |
Stille Gesellschaft mit einer GmbH |
20
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| 3. |
Gesellschaft bürgerlichen Rechts |
21
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| V. |
Dimension geschlossener Fonds |
23
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| VI. |
Steuerliche Begünstigung von Investitionen in geschlossene Immo-Fonds |
27
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| 1. |
Einkunftsart Vermietung und Verpachtung |
29
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| 2. |
Überschußerzielungsabsicht |
30
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| 3. |
Abgrenzung Vermögensverwaltung / Gewerbebetrieb |
31
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| 4. |
Verlustausgleichsbeschränkungen bei Einkünften aus Vermietung und Verpachtung |
31
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| VII. |
Steuerliche Begünstigung von Investitionen in geschlossene Schiffs-Fonds |
32
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| 1. |
Gewerbebetrieb |
34
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| 2. |
Gewinnerzielungsabsicht |
34
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| C. |
Problemstellung |
35
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| I. |
Immobilienorders aufgrund der Abschaffung der Sonder-AfA |
40
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| 1. |
Das Anzahlungsmodell |
41
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| 2. |
Auswirkungen auf die Mieten |
42
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| II. |
Schiffsbestellungen aufgrund der Abschaffung der Sonder-AfA |
44
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| 1. |
Das politische Dilemma um die Abschaffung der Sonderabschreibung |
46
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| 2. |
Marktsituation für Containerschiffe |
50
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| 3. |
Auswirkung auf die Charterraten |
52
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| D. |
Darstellung ausgewählter Objekte |
55
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| I. |
Immo-Fonds |
55
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| 1. |
Nahversorgungszentrum "Der Glockenhof" Apolda |
55
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| 2. |
"Airport Bureau Center" in Berlin |
62
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| II. |
Schiffs-Fonds |
70
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| 1. |
Schiffe der Norddeutschen Vermögen, die an CMA verchartert sind |
70
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| 2. |
MS "Cape Norman" |
76
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| E. |
Fazit |
80
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Literaturverzeichnis |
83 |
