| Vorwort | 5 |
| Inhaltsverzeichnis | 9 |
| Kapitel-1 | 11 |
| ‚Cash‘ und Liquidität | 11 |
| 1.1 Der Einstieg | 11 |
| 1.1.1 Bedeutung und Einordnung von Cash und Liquiditätsmanagement | 11 |
| 1.1.2 Risiko- als Basis von Liquiditätsmanagement | 12 |
| 1.2 ‚Working Capital‘ (Management) | 15 |
| 1.2.1 Abgrenzung Working Capital (Management) | 16 |
| 1.2.2 Gross Working Capital | 16 |
| 1.2.3 Net Working Capital | 16 |
| 1.2.4 Working Capital und Unternehmenswertsteigerung | 19 |
| 1.3 Cash und Liquidität bzw. deren Management? | 24 |
| 1.3.1 Gegenstand und Ziele des Cash- und Liquiditätsmanagement | 24 |
| 1.3.2 Ausgestaltung und Aufgabengebiete des Cash Managements | 25 |
| 1.3.2.1 Liquiditätsplanung | 25 |
| 1.3.2.2 Disposition liquider Mittel | 25 |
| 1.3.2.3 Gestaltung der Zahlungsströme | 25 |
| 1.3.2.4 Währungsrisikomanagement | 26 |
| 1.3.3 Liquiditätsplanung und Gestaltungsvorlagen | 26 |
| 1.3.3.1 Basisdarstellungen | 27 |
| 1.3.3.2 Detailliertere Cash- und Liquiditätsplanungen | 28 |
| 1.3.3.3 Detaillierung der Ein- und Ausgabenseite | 31 |
| 1.3.3.4 Fristengenaue Darstellung der Liquiditätssituation | 39 |
| 1.3.3.5 Liquiditätsplanung in größeren Unternehmungen | 43 |
| 1.3.3.5.1 Liquidität aus der Periode (GuV basiert | 43 |
| 1.3.3.5.2 Liquidität aus dem ‚Working Capital‘ | 46 |
| 1.3.3.5.3 Liquidität aus sonstigem Unternehmensvermögen | 48 |
| 1.3.3.5.4 Liquidität aus der Investitionspolitik | 51 |
| 1.3.3.5.5 Liquidität aus Kapitalmaßnahmen | 52 |
| 1.3.3.6 Die Liquiditätsplanung am konkreten Beispiel | 55 |
| 1.3.3.6.1 Das Regelwerk für die Liquiditätsanalyse und -planung | 55 |
| 1.3.3.6.2 Die Liquiditätsanalyse bzw. -planung mit Zahlen | 57 |
| 1.3.3.7 Cash- und Liquiditätsmanagement im Konzern | 77 |
| 1.3.3.7.1 Unterschiede in der Konzern Liquiditätsanalyse bzw. -planung | 79 |
| 1.3.3.7.2 Liquiditätsanalyse und -planung im Konzern im Details | 80 |
| 1.3.3.7.3 Liquiditätsanalyse und -planung mehrperiodisch im Konzern | 89 |
| 1.3.3.8 Die Kapitalflussrechnung | 90 |
| 1.3.3.8.1 Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit | 92 |
| 1.3.3.8.2 Cash Flow aus der Investitionstätigkeit | 94 |
| 1.3.3.8.3 Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit | 96 |
| 1.3.3.8.4 Kapitalflussrechnung in Österreich | 99 |
| 1.3.3.9 Abschließende Anmerkungen | 100 |
| Literatur | 101 |
| Kapitel-2 | 103 |
| Ausgangssituation anhand der Zahlenlage | 103 |
| 2.1 Der Einstieg – die HTC GmbH als Fallstudie | 103 |
| 2.2 Die anstehende Investition | 105 |
| 2.3 Die Planzahlen der HTC GmbH nach der Investition | 107 |
| 2.3.1 Die HTC GuV | 107 |
| 2.3.2 Die HTC Bilanz | 109 |
| 2.3.3 Generelle Informationen zur HTC | 114 |
| 2.3.3.1 Definition der Rahmenparameter | 114 |
| 2.3.3.2 Sonderposten mit Rücklageanteil | 115 |
| 2.3.3.3 Fragen rund ums Leasing | 117 |
| 2.3.3.4 Fragen zu Kostensteigerungen bei Anschlussinvestitionen | 120 |
| 2.3.3.5 Fragen zur durchschnittlichen Abschreibungsdauer | 122 |
| 2.3.3.6 Fragen zu Eigenkapital relevanten Zusammenhängen | 123 |
| 2.3.4 Die GuV der HTC – eine erste Einschau | 125 |
| 2.3.4.1 Die Gesamt- oder Umsatzerlöse und Ergebnisse | 125 |
| 2.3.4.2 Die Betriebsleistung | 127 |
| 2.3.4.3 Brutto- und/oder Rohertrag | 129 |
| 2.3.4.4 Personalkosten | 130 |
| 2.3.4.5 Abschreibungen | 131 |
| 2.3.4.6 Sonstige betriebliche Aufwendungen | 133 |
| 2.3.4.7 Das Betriebsergebnis | 134 |
| 2.3.4.8 Das Finanzergebnis | 134 |
| 2.3.4.9 Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) | 136 |
| 2.3.4.10 Das außerordentliche Ergebnis (AO-Ergebnis) | 137 |
| 2.3.4.11 Ergebnis vor Steuern | 138 |
| 2.3.4.12 Steuern | 138 |
| 2.3.4.13 Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag | 139 |
| 2.3.4.14 Zusammenfassung der HTC GuV | 140 |
| 2.3.5 Die Bilanz der HTC – die Passiva | 141 |
| 2.3.5.1 Struktur der Passiva | 141 |
| 2.3.5.2 Eigenkapital | 142 |
| 2.3.5.3 Rückstellungen | 143 |
| 2.3.5.4 Verbindlichkeiten | 143 |
| 2.3.5.5 Rechnungsabgrenzungsposten | 144 |
| 2.3.5.6 Zusammenfassung Passivseite der Bilanz | 144 |
| 2.3.6 VI. – Die Bilanz der HTC – die Aktiva | 144 |
| 2.3.6.1 Struktur der Aktiva | 144 |
| 2.3.6.2 Anlagevermögen (AV) und Zusammensetzung | 146 |
| 2.3.6.3 Umlaufvermögen (UV) und Zusammensetzung | 148 |
| 2.3.6.3.1 Vorräte | 149 |
| 2.3.6.3.2 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände | 152 |
| 2.3.6.3.3 Wertpapiere | 153 |
| 2.3.6.3.4 Kasse, Bank, Schecks | 154 |
| 2.3.6.3.5 Aktive Rechnungsabgrenzungsposten | 154 |
| 2.3.6.3.6 Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag | 154 |
| 2.3.6.3.7 Zusammenfassung Aktivseite der Bilanz | 154 |
| Literatur | 155 |
| Kapitel-3 | 156 |
| Die detaillierte Cash- und Liquiditätsanalyse | 156 |
| 3.1 Die Sicht des Managements | 157 |
| 3.1.1 Die Trichteranalyse | 158 |
| 3.1.2 Der 1. Trichterblock: Vermögen und Kapitalstruktur | 169 |
| 3.1.2.1 Der (Gesamt)kapitalumschlag | 169 |
| 3.1.2.2 Anlagenintensität | 172 |
| 3.1.2.3 Eigenkapitalquote | 175 |
| 3.1.2.4 Exkurs: Anlagendeckung | 178 |
| 3.1.2.5 Kreditorenquote | 180 |
| 3.1.3 Der 2. Trichterblock: Liquidität und Finanzierung | 184 |
| 3.1.3.1 Liquidität I und II. Grades | 184 |
| 3.1.3.2 Kreditorisches Ziel | 190 |
| 3.1.3.3 Debitorisches Ziel | 195 |
| 3.1.3.4 Reichweite Kasse/Bank | 201 |
| 3.1.3.5 Cash Zyklus | 204 |
| 3.1.3.6 Liquidität III. Grades | 210 |
| 3.1.3.6.1 Vorratsumschlag | 212 |
| 3.1.3.6.2 Vorratsreichweite | 215 |
| 3.1.3.6.3 Vorräte zu Jahresüberschuss | 217 |
| 3.1.3.7 Cash Flow bzw. Cash Flow Marge | 223 |
| 3.1.3.7.1 1, 2, 3 Regel | 225 |
| 3.1.4 Der 3. und 4. Block der Trichteranalyse – Erfolgskennzahlen und operative Stärke | 231 |
| 3.1.4.1 Der Rohertrag | 232 |
| 3.1.4.2 Die Personalkosten und -intensität | 234 |
| 3.1.4.3 Die Zins- und Mietintensität (inkl. Leasing) | 238 |
| 3.1.4.4 Zinsdeckungsquote | 240 |
| 3.1.4.5 Dynamische Verschuldung | 242 |
| 3.1.4.6 Umsatzrendite | 249 |
| 3.1.4.7 Kapitalrendite | 254 |
| 3.1.4.8 Reinvestitionsquote | 256 |
| 3.2 Die Sicht der klassischen Geschäftsbanken | 263 |
| 3.2.1 Vorarbeiten für Leasingkapitalisierung | 264 |
| 3.2.2 Langfristiges Vermögen und langfristige(s) Kapital(struktur) | 270 |
| 3.2.2.1 Eigenkapitalquote | 272 |
| 3.2.2.2 Anlagendeckung I (Goldene Finanzierungsregel) | 273 |
| 3.2.2.3 Anlagendeckung II | 275 |
| 3.2.3 Kurzfristiges Vermögen bzw. Kapital(struktur) und Cash Flow | 280 |
| 3.2.3.1 Liquidität I. Grades | 282 |
| 3.2.3.2 Liquidität II. Grades | 284 |
| 3.2.3.3 Liquidität III. Grades | 286 |
| 3.2.3.4 Cash Flow und Cash Flow Marge | 289 |
| 3.2.4 Erfolg und Renditen | 293 |
| 3.2.4.1 Zinsdeckungsquote | 295 |
| 3.2.4.2 Dynamische Verschuldung | 297 |
| 3.2.4.3 Umsatzrendite | 300 |
| 3.2.4.4 Kapitalrendite | 303 |
| 3.2.4.5 Zusammenfassungen aus der Bankensicht | 307 |
| 3.3 Die Sicht der Konzernbanken – Fokus ‚Kurzfristfinanzierer‘ | 314 |
| 3.3.1 Warum konzerninterne Banken? | 314 |
| 3.3.2 Die Analysen der Kurzfristfinanzierer | 315 |
| 3.3.2.1 Eigenkapitalquote | 317 |
| 3.3.2.1.1 Haftendes Eigenkapital | 319 |
| 3.3.2.1.2 Wirtschaftliches Eigenkapital | 321 |
| 3.3.2.2 Cash Flow Marge | 323 |
| 3.3.2.3 Umsatzrentabilität | 324 |
| 3.3.2.4 Gesamtkapitalrendite vor Zinsen | 325 |
| 3.3.2.5 Gesamtkapitalrentabilität (klassisch) | 328 |
| 3.3.2.6 Liquidität III. Grades | 329 |
| 3.3.2.7 Zins- und Mietintensität | 332 |
| 3.3.2.8 Deckungsgrad kurzfristiger Verbindlichkeiten | 334 |
| 3.3.2.9 Wertschöpfungsrendite zu Gesamtkapital | 335 |
| 3.3.2.10 Kurzfristige Verschuldungsquote | 337 |
| 3.3.2.11 Kurzfristige Verbindlichkeiten zu Umsatz | 341 |
| 3.3.2.12 Kurzfristiges Fremdkapital | 343 |
| 3.3.2.13 Kennzahlenanzahl und -vielfalt | 345 |
| 3.3.2.14 Zusammenfassung der Sichtweise der Kurfristfinanzierer | 345 |
| 3.3.3 Finale Anmerkungen und Zusammenfassung | 350 |
| Weiterführende Literatur | 354 |
| Sachverzeichnis | 355 |
