D. Rückversicherung der Pharmarisiken (S. 239-240)

Das Risiko einer Realisierung von Pharmarisiken ist angesichts der Unberechenbarkeit von Arzneimitteln stets gegeben. Die Versicherer dieser Risiken laufen zudem angesichts der sehr hohen Versicherungssummen Gefahr, in einem Maße in Anspruch genommen zu werden, welches ihre wirtschaftliche Existenz bedroht. Der einzelne Versicherer muss daher generell entscheiden, ob er das Risiko allein tragen kann, oder ob er es an einen Dritten weitergeben bzw. es mit diesem teilen will. Dabei bietet sich als typische wirtschaftliche Absicherung für den Versicherer die Rückversicherung des von ihm abgedeckten Risikos an.

I. Die Rückversicherung

Eine Rückversicherung ist gem. § 779 I HGB die Versicherung der vom Versicherer994 übernommenen Gefahr.995 Vertragsparteien der Rückversicherung – auch Zession – sind der Rückversicherer (Zessionar) und der Erstversicherer (Zedent). Im Rückversicherungsvertrag verpflichtet sich der Rückversicherer zur Deckung eines Teils der vom Erstversicherer übernommenen Risiken. Im Gegenzug erhält der Rückversicherer eine Rückversicherungsprämie oder wird am Geschäft des Erstversicherers beteiligt.

Die Rückversicherung stellt das klassische Instrument der Risikobegrenzung und Risikoverteilung für den Erstversicherer dar.996 Grundsätzlich muss der Erstversicherer sicherstellen, dass zur Erfüllung seiner Deckungspflicht aus dem Versicherungsvertrag genügend Eigenkapital zur Verfügung steht.997 Dieses Eigenkapital stellt daher auch die Grenze seiner Geschäftstätigkeit dar; denn ist sie erreicht, hat er für weitere Versicherungen kein Kapital zur Verfügung.998 Gerade die Versicherung von Pharmarisiken, welche sehr hohe Versicherungssummen verlangt, kann angesichts der dazu nötigen Eigenkapitalrückstellungen von keinem Versicherer angeboten werden. Gerade die Deckungssumme in Höhe von € 120 Mio. im Rahmen der Versicherung nach § 94 I AMG lässt eine Versicherung für viele Erstversicherer unmöglich werden – geschweige denn den Abschluss mehrerer solcher Versicherungen.

Daneben stellen viele zu versichernde Risiken aufgrund der Gefahr von Großschäden, Zufallsschäden oder schwankender Schadenshäufigkeit oft ein zu großes wirtschaftliches Risiko für den Erstversicherer dar. Die Gefahr eines Groß- bzw. Kumulschadens existiert insbesondere im Bereich der Versicherung von Pharmarisiken. Angesichts der sehr hohen Risiken müsste, um eine Gegenfinanzierung des Erstversicherers sicherzustellen, ein hohes Prämienniveau angesetzt werden.