Sie sind hier
E-Book

Entwicklung einer Methode zur Cashflow Analyse bei Projektfinanzierungsratings auf Basis eines Copula-Ansatzes

Verfahren, Modellierung, Fallstudie, Programmcode

AutorAndriy Hvozdetskyy
VerlagDiplomica Verlag GmbH
Erscheinungsjahr2011
Seitenanzahl178 Seiten
ISBN9783842802261
FormatPDF
Kopierschutzkein Kopierschutz/DRM
GerätePC/MAC/eReader/Tablet
Preis44,99 EUR
In dem vorliegenden Buch werden zunächst die Projektfinanzierung und das Experten-Cashflow-Modell definiert und beschrieben. Bevor vergleichend auf existierenden Forschungserkenntnissen eingegangen wird, schließt sich eine theoretische Betrachtung aus der mathematischen Sicht an. Darauf folgt die Definition des Normalcopula-Ansatzes, welcher ausführlich anhand vieler Beispiele erklärt wird.

Es wird eine Methode zur Cashflow Analyse entwickelt und umgesetzt, mit der man zwei beliebig verteilte Zufallsvariablen addieren bzw. subtrahieren kann, die miteinander gemäß Spearmans Korrelationskoeffizienten korreliert sind. Anschließend wird ein Projektfinanzierungsrating für das quantitative Modul mittels eines Experten-Cashflow-Modells aufgebaut.

Der Copula-Ansatz ist ein aktuelles Forschungsthema in vielen anderen Gebieten, wie z.B. Risikomanagement, Versicherungsmathematik und Modellierung von Aktienkursen. Auf dem Gebiet CF-basierte Ratigverfahren, wie z.B. dem Projektfinanzierungsrating, ist die Copula-Methode zur Cashflow Analyse neu. Verfolgt werden hierbei Umsetzungsmöglichkeiten in einem Experten-Cashflow-Modell. Dieses Buch soll eine Basis dazu legen.Andriy Hvozdetskyy, wurde 1984 in Winnitsa geboren. Sein Studium der Mathematik auf Diplom an der Hochschule Darmstadt schloss der Autorin im Jahre 2010 erfolgreich ab. Bereits während des Studiums sammelte der Autor umfassende praktische Erfahrungen in der Bankbranche, im Bereich Adressrisiko-Controlling, Rating und Kreditbepreisung. Bereits während Studium und Praktikum entwickelte der Autor ein besonderes Interesse an die Ratingsentwicklung. Der Autor arbeitete im Rahmen seines Praktikums ein halbes Jahr in einer Bank, um die Besonderheiten der Methodiken und praktische Anwendung der Mathematik im Betrieb kennen zu lernen. Seine Tätigkeit bei der Bank motivierte ihn, sich der Thematik des vorliegenden Buches zu widmen.

Kaufen Sie hier:

Horizontale Tabs

Blick ins Buch
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis3
Abkürzungsverzeichnis5
Abbildungsverzeichnis6
Tabellenverzeichnis8
1 Kapitel: Einführung13
1.1 Problemstellung13
1.2 Zielsetzung14
1.3 Aufbau der Studie15
2 Kapitel: Projektfinanzierung17
2.1 Einführung17
2.2 Projektfinanzierung18
2.2.1 Definition18
2.2.2 Projektfinanzierungsprozess22
2.2.3 Finanzierungsinstrumente bei Projektfinanzierungen24
2.3 Entwicklung einer Methode für das Projektfinanzierungsrating26
2.3.1 Das qualitative Modul28
2.3.2 Das quantitative Modul30
2.3.3 Experten-Cashflow-Modell34
3 Kapitel: Mathematischer Hintergrund41
3.1 Einführung41
3.2 Grundbegriffe aus der Wahrscheinlichkeitsrechnung41
3.3 Eindimensionale Zufallsvariable45
3.4 Mehrdimensionale Zufallsvariablen52
3.4.1 Einführung52
3.4.2 Randverteilung einer zweidimensionalen Zufallsvariable57
3.4.3 Stochastische Unabhängigkeit / Abhängigkeit von Zufallsvariablen60
3.4.4 Faltungsansatz61
3.4.5 Konstruktion einer zweidimensionalen Dichte aus zwei unabhängigen Zufallsvariablen63
3.5 Funktionen von Zufallsvariablen66
3.5.1 Pearson- und Spearmans Korrelationskoeffizienten73
4 Kapitel: Entwicklung eines Copula-Anssatzes83
4.1 Einführung83
4.2 Copula84
4.2.1 Satz von Sklar85
4.2.2 Normalcopula89
4.2.3 Parameter einer Normalcopula91
4.2.4 Konstruktion einer zweidimensionalen Dichtefunktion94
4.3 Eine Methode für Bestimmung einer Dichte der Differenz zweier beliebig verteilten Zufallsvariablen110
5 Kapitel: Implementierung113
5.1 Einführung113
5.2 Annahmen und Bemerkungen113
5.3 Projektfinanzierungsrating anhand des Experten-Cashflow-Modells116
5.3.1 Toy-Cashflow-Modell117
5.3.2 Berechnung der Parameter für die Lognormalverteilung119
5.3.3 Gemeinsame Dichtefunktion120
5.3.4 Dichte der resultierenden Zufallsvariable120
5.3.5 Parameter einer Normalcopula121
5.3.6 Erwartungswert der DSCR122
5.3.7 Berechnung der Ausfallwahrscheinlichkeit122
5.3.8 Zuweisung einer Ratingnote123
5.3.9 Vergleich von Copula- und Normalverteilung-Ansätzen126
5.4 Interpretation der Ergebnisse128
6 Kapitel: Zusammenfassende Schlussfolgerungen und Ausblick139
Literaturverzeichnis143
Anhang A: DSCR-Größe149
Anhang B: Lognormalverteilung152
Anhang C: R-Code für Implementierung155
Anhang D: Ratingskala174

Weitere E-Books zum Thema: Studien - Marktentwicklungen

Crossmedia Case Book (VDZ)

E-Book Crossmedia Case Book (VDZ)
Format: PDF

Das "Crossmedia Case Book" stellt eine umfangreiche Sammlung von verschiedenen Crossmedia-Kampagnen aus allen Branchen sowie neue crossmediale Konzepte und die neuesten Marktforschungsstudien zur…

Das Medienhaus der Zukunft

E-Book Das Medienhaus der Zukunft
Print-Online-Effizienz, Online Erträge und Crossmedia (VDZ) Format: PDF

"Das Medienhaus der Zukunft - Print-Online-Effizienz, Online Erträge und Crossmedia“ In dieser Studie von VDZ und BCG geht die Mehrheit der Befragten davon aus, dass die Talsohle der…

Warum Crossmedia besser wirkt

E-Book Warum Crossmedia besser wirkt
Ergebnisse der VDZ-Pilotstudie Format: PDF

Crossmediale Werbung kommt beim Verbraucher gut an. Das ist das Ergebnis der aktuellen Pilotstudie des VDZ. Nachdem in der Vergangenheit mehrfach durch quantitative Studien die Effizienz von…

Weitere Zeitschriften

Arzneimittel Zeitung

Arzneimittel Zeitung

Die Arneimittel Zeitung ist die Zeitung für Entscheider und Mitarbeiter in der Pharmabranche. Sie informiert branchenspezifisch über Gesundheits- und Arzneimittelpolitik, über Unternehmen und ...

Die Versicherungspraxis

Die Versicherungspraxis

Behandlung versicherungsrelevanter Themen. Erfahren Sie mehr über den DVS. Der DVS Deutscher Versicherungs-Schutzverband e.V, Bonn, ist der Interessenvertreter der versicherungsnehmenden Wirtschaft. ...

DSD Der Sicherheitsdienst

DSD Der Sicherheitsdienst

Der "DSD – Der Sicherheitsdienst" ist das Magazin der Sicherheitswirtschaft. Es erscheint viermal jährlich und mit einer Auflage von 11.000 Exemplaren. Der DSD informiert über aktuelle Themen ...

IT-BUSINESS

IT-BUSINESS

IT-BUSINESS ist seit mehr als 25 Jahren die Fachzeitschrift für den IT-Markt Sie liefert 2-wöchentlich fundiert recherchierte Themen, praxisbezogene Fallstudien, aktuelle Hintergrundberichte aus ...

Euro am Sonntag

Euro am Sonntag

Deutschlands aktuelleste Finanz-Wochenzeitung Jede Woche neu bietet €uro am Sonntag Antworten auf die wichtigsten Fragen zu den Themen Geldanlage und Vermögensaufbau. Auch komplexe Sachverhalte ...

Evangelische Theologie

Evangelische Theologie

Über »Evangelische Theologie« In interdisziplinären Themenheften gibt die Evangelische Theologie entscheidende Impulse, die komplexe Einheit der Theologie wahrzunehmen. Neben den Themenheften ...

FileMaker Magazin

FileMaker Magazin

Das unabhängige Magazin für Anwender und Entwickler, die mit dem Datenbankprogramm Claris FileMaker Pro arbeiten. In jeder Ausgabe finden Sie von kompletten Lösungsschritten bis zu ...