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E-Book

Ökonophysik

Die Physik des Finanzmarktes

AutorTobias Preis
VerlagGabler Verlag
Erscheinungsjahr2010
Seitenanzahl212 Seiten
ISBN9783834963956
FormatPDF
KopierschutzDRM
GerätePC/MAC/eReader/Tablet
Preis46,99 EUR
Tobias Preis gibt einen fundierten Einblick in das noch junge interdisziplinäre Forschungsgebiet der Ökonophysik. Er entwickelt ein Orderbuchmodell zur Finanzmarktsimulation auf der Grundlage von Multiagentensystemen, mit dem sich viele empirische Eigenschaften von realen Börsendaten reproduzieren lassen.

Tobias Preis ist wissenschaftlicher Assistent von Prof. Dr. H. Eugene Stanley am Center for Polymer Studies an der Boston University und leitet sein 2007 gegründetes Eigenhandelsunternehmen.

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Blick ins Buch
Inhaltsverzeichnis
Geleitwort7
Vorwort10
Inhaltsverzeichnis14
Abbildungsverzeichnis17
Tabellenverzeichnis20
Kapitel 1Einleitung21
1.1Econophysics – Ökonomie und Physik22
1.2 Entwicklung von Finanzmarktmodellen30
1.3 Ausgewählte Modelle der Ökonophysik35
1.4 Aufbau dieses Buches36
Kapitel 2Finanzmärkte37
2.1 Entwicklung der Finanzmärkte37
2.2 Kontinuierliche Doppel-Auktion41
2.3 Orderarten44
2.3.1 Limitorders44
2.3.2 Marktorders46
2.3.3 Weitere Orderarten47
2.4 Zuteilungsalgorithmen49
2.4.1 Preis-Zeit-Priorität50
2.4.2 Pro-Rata53
2.5 Orderbuchtiefe58
2.6 Finanzmarktteilnehmer59
2.6.1 Market Makers60
2.6.2 “The trend is your friend”62
Kapitel 3Theorie und empirische Analyse63
3.1 Brownsche Bewegung und64
3.2 RandomWalk und Finanzmarktzeitreihen67
3.2.1 Random Walk69
3.2.2 Finanzmarktzeitreihen:70
3.3 Empirical Stylized Facts72
3.3.1 Mittlere Verschiebungsquadrate73
3.3.2 Hurst-Exponent75
3.3.3 Preisinkrementverteilungen77
3.3.4 Lineare Autokorrelation82
3.3.5 Nichtlineare Autokorrelation82
Kapitel 4Orderbuchmodell95
4.1 Umsetzung der Orderbuchstruktur95
4.2 Test des Orderbuchs mit dem Bak-Modell98
4.3 Definition des Orderbuchmodells104
4.4 Reproduktion der Resultate von Farmer et al.107
4.5 Liquidity Providers vs. Liquidity Takers114
4.6 Exponentialverteilte Ordereinstelltiefe119
4.7 Parameterraum125
4.8 Deterministische Symmetriestörung136
4.8.1 Sägezahn-Modulation136
4.9 Stochastische Symmetriestörung142
4.9.1 Beschränkter142
4.9.2 Feedback Random Walk144
4.10 Hurst-Exponent und Autokorrelation153
4.11 Aktualisierungsintervall156
4.12 Untersuchung der Abhängigkeit von158
4.13 Dynamische Ordereinstelltiefe163
4.14 Ordervolumina170
4.15 Zuteilungsalgorithmen173
4.16 Open Interest179
Kapitel 5Zusammenfassung und Ausblick184
5.1 Zusammenfassung der Ergebnisse184
5.2 Ausblick187
Anhang AZur Simulationstechnik188
A.1 Monte Carlo188
A.2 Zufallszahlengenerator189
A.3 Multiagentensysteme192
Anhang BQuellcode194
B.1 Orderbuchmodell194
B.2 Diskrete Fourier-Transformation221
Literaturverzeichnis224

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