| Cover | 1 |
| Vorwort | 6 |
| Herausgeber | 10 |
| Autoren | 12 |
| Abkürzungsverzeichnis | 14 |
| Inhaltsübersicht | 22 |
| Teil A Steuerliche Grundprinzipien und Spezialnormen der Unternehmensfinanzierung | 30 |
| I Steuerliche Grundprinzipien der Unternehmensfinanzierung | 32 |
| 1 Grundsatz der Finanzierungsfreiheit und deren Einschränkungen im Steuerrecht | 32 |
| 2 Kritik der konzeptionellen Diskriminierung der Eigenkapitalfinanzierung | 33 |
| 3 Grundsatz der Maßgeblichkeit der Handelsbilanz für die Steuerbilanz | 41 |
| 4 Einkommensteuergesetz, Körperschaftsteuergesetz und Gewerbesteuergesetz – Grundlagen | 43 |
| II Steuerrechtliche Spezialnormen der Unternehmensfinanzierung | 46 |
| 1 Verdeckte Gewinnausschüttungen | 46 |
| 2 Verdeckte Einlagen | 57 |
| 3 Mitunternehmerschaften | 62 |
| 4 Organschaften | 63 |
| III Grenzüberschreitende Finanzierungen | 66 |
| 1 Inbound-Finanzierung | 66 |
| 2 Outbound-Finanzierung | 71 |
| IV Finanztransaktionssteuer | 76 |
| 1 Einleitung | 76 |
| 2 EU-Entwurf einer Finanztransaktionssteuer | 77 |
| 3 Britische Stempelsteuer und Stempelersatzsteuer | 81 |
| 4 Französische Finanztransaktionssteuer | 83 |
| Teil B Grundlegende Analyse einzelner Finanzierungsformen | 88 |
| I Eigenkapital | 92 |
| 1 Stammaktien und GmbH-Anteile | 92 |
| 2 Vorzugsaktien | 134 |
| II Fremdkapital | 136 |
| 1 Intercompany Loans und externe Darlehen | 136 |
| 2 Schuldverschreibungen und Kapitalmarktaufnahmen | 170 |
| 3 Cashpooling | 171 |
| III Hybridkapital | 174 |
| 1 Begriffsbestimmung, Zielsetzungen | 174 |
| 2 Steuerrechtliche Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital: Genussrechtstest | 192 |
| 3 Trendempfehlungen für die Strukturierung | 203 |
| 4 Ausgewählte hybride Instrumente | 203 |
| IV Bürgschaften, Garantien, Patronagen | 226 |
| 1 Zivilrechtliche Grundlagen | 226 |
| 2 Steuerrechtliche Folgen | 226 |
| V (Finanzierungs-)Leasing | 230 |
| 1 Zivilrechtliche und ökonomische Grundlagen | 230 |
| 2 Steuerrechtliche Folgen | 232 |
| VI Factoring, Forfaitierung, ABS und Reverse Factoring | 238 |
| 1 Factoring, Forfaitierung, ABS | 238 |
| 2 Reverse Factoring | 254 |
| VII Wertpapierleihe, -pensionsgeschäft und Repo | 258 |
| 1 Zivilrechtliche und ökonomische Abgrenzung der Geschäftstypen | 258 |
| 2 Steuerrechtliche Folgen – Allgemeines | 261 |
| 3 SpezifischeMissbrauchsbekämpfung (§ 8b Abs. 10 KStG) | 266 |
| VIII Derivative Finanzinstrumente | 270 |
| 1 Zivilrechtliche, ökonomische und steuerrechtliche Grundlagen | 270 |
| 2 Ausgewählte Termingeschäfte | 289 |
| Teil C Zinsschranke: (Inter-)nationale Aspekte und Gestaltungshinweise | 298 |
| I Überblick über die Zinsschranke: Grundlagen und Prüfungsschema | 302 |
| 1 Rechtsgrundlagen – Entstehungsgeschichte – Zielsetzung | 302 |
| 2 Grundregel und die Ausnahmen von der Zinsschranke | 303 |
| 3 Überblick über die Rechtsfolgen der Zinsschranke | 304 |
| 4 Prüfungsreihenfolge | 306 |
| 5 Prüfungsschema | 309 |
| 6 Zeitlicher Anwendungsbereich | 309 |
| II Zinsschranke vs. Grundgesetz, Europarecht und andere ausgewählte (inter-)nationale Rechtsvorschriften | 310 |
| 1 Grundgesetz | 310 |
| 2 Europarecht | 318 |
| 3 DBA-Recht | 321 |
| 4 Außensteuerrecht | 326 |
| 5 Zusammenspiel der Zinsschranke mit übrigen ausgewählten (inter-)nationalen Vorschriften | 330 |
| III Persönlicher Anwendungsbereich: Wer unterliegt der Zinsschranke? | 340 |
| 1 Fremdkapitalgeber | 340 |
| 2 „Betrieb“ als Fremdkapitalnehmer – Fragen der Auslegung | 340 |
| IV Sachlicher Anwendungsbereich der Zinsschranke | 360 |
| 1 Fremdkapital im Sinne der Zinsschranke | 360 |
| 2 Zinsaufwendungen im Sinne der Zinsschranke | 362 |
| 3 Zinserträge im Sinne der Zinsschranke | 367 |
| 4 Internationale Aspekte | 367 |
| V Besonderheiten bei der Ermittlung des EBITDA | 370 |
| 1 Ermittlungsgrundsätze | 370 |
| 2 Internationale Aspekte | 372 |
| VI Ausnahmen von der Zinsschranke | 374 |
| 1 Freigrenze | 374 |
| 2 Konzern-Klausel | 375 |
| 3 Escape-Klausel | 397 |
| VII Feststellung, Nutzung und Untergang des EBITDA- und des Zinsvortrags | 408 |
| 1 Grundlagen | 408 |
| 2 Feststellungsverfahren | 409 |
| 3 Nutzung des EBITDA- und des Zinsvortrags | 410 |
| 4 Untergang des EBITDA- und des Zinsvortrags | 412 |
| Teil D Gewerbesteuerliche Hinzurechnungen im Rahmen der Unternehmensfinanzierung | 420 |
| I Rechtsgrundlagen – Rechtsentwicklung – Zielsetzung | 422 |
| II Verfassungsmäßigkeit der gewerbesteuerlichen Hinzurechnungen auf dem Prüfstand des Bundesverfassungsgerichts | 424 |
| III § 8 Nr. 1 GewStG vs. Europarecht | 426 |
| 1 Möglicher Verstoß gegen primäres Europarecht | 426 |
| 2 Zins- und Lizenzgebührenrichtlinie im Lichte neuester EuGH-Rechtsprechung | 428 |
| IV § 8 Nr. 1 GewStG vs. DBA-Recht | 430 |
| V Einzelne Hinzurechnungstatbestände des § 8 Nr. 1 GewStG anhand von Praxisbeispielen | 432 |
| 1 Grundregeln der Ermittlung des Hinzurechnungsbetrags | 432 |
| 2 Entgelte für Schulden (Buchst. a) | 434 |
| 3 Renten und dauernde Lasten (Buchst. b) | 453 |
| 4 Gewinnanteil des stillen Gesellschafters (Buchst. c) | 454 |
| 5 Miet- und Pachtzinsen für die Benutzung von beweglichen und unbeweglichen Wirtschaftsgütern des Anlagevermögens (Buchst. d und e) | 455 |
| 6 Überlassung von Rechten (Buchst. f) | 464 |
| Teil E Umsatzsteuerliche Aspekte der steueroptimalen Unternehmensfinanzierung | 466 |
| I Einleitung | 468 |
| II Umsatzsteuerliche Aspekte der steueroptimalen Unternehmensfinanzierung | 470 |
| 1 Umsatzsteuerliche Bewertung typischer Kapitalbeschaffungsmaßnahmen | 470 |
| 2 Umsatzsteuerliche Bewertung der im Zusammenhang mit der Kapitalbeschaffung bezogenen Eingangsleistungen | 472 |
| 3 Vorsteuerabzug | 475 |
| 4 Sonderfälle | 481 |
| Teil F Verrechnungspreise in der Konzernfinanzierung | 488 |
| I Einleitung | 490 |
| II Regulatorische Grundlagen | 492 |
| 1 OECD | 492 |
| 2 Gesetzliche Vorgaben | 493 |
| 3 BMF-Schreiben | 495 |
| 4 Rechtsprechung | 505 |
| III Die Relevanz des Gesellschaftsverhältnisses für die Auslegung des Fremdvergleichsprinzips | 512 |
| 1 Rückhalt im Konzern | 512 |
| 2 Beteiligung am Schuldner als Sicherheit | 515 |
| 3 Eigenkapitalersetzende Darlehen | 517 |
| 4 Fazit | 518 |
| IV Führen des Fremdvergleichs | 520 |
| 1 Allgemeines | 520 |
| 2 Bestandteile von Zins- und Garantiesätzen | 525 |
| 3 Zinsermittlungsmethoden für Kredite | 532 |
| 4 Besonderheiten der Zinsermittlung bei Cashpools | 537 |
| 5 Verteilung der Koordinationsgewinne | 540 |
| 6 Gebührenermittlung für Garantien und Bürgschaften | 544 |
| Teil G Beteiligungsfinanzierung – die Finanzierung inund ausländischer Tochtergesellschaften | 548 |
| I Überblick | 552 |
| II Die Beteiligungsfinanzierung durch Körperschaften | 554 |
| 1 Grundsatz der Quellenbesteuerung nach den DBA | 554 |
| 2 Überlagerung durch EU-Richtlinien | 554 |
| 3 Probleme der Quellensteueranrechnung | 559 |
| 4 Aufwendungen im Zusammenhang mit steuerfreien Dividenden | 562 |
| 5 Aufwandsbegrenzungen nach § 8b Abs. 2 und 3 KStG | 574 |
| 6 Aufwand in Zusammenhang mit steuerpflichtigen Streubesitzdividenden | 585 |
| 7 Ausblick: Aufwand in Zusammenhang mit Dividenden, die unter eine Switch-over-Klausel fallen | 592 |
| 8 Ausblick: Aufwand in Zusammenhang mit steuerpflichtigen Streubesitz-Veräußerungsgewinnen | 592 |
| III Quellensteuerbelastungen bei Personenunternehmen als Anteilseigner | 594 |
| IV Abzugsbeschränkungen für den Beteiligungsaufwand bei Personenunternehmen als Anteilseigner | 596 |
| 1 Grundzüge des § 3c Abs. 2 EStG | 596 |
| 2 Besonderheiten bei ertraglosen Beteiligungen – § 3c Abs. 2 EStG i. d.F. des JStG 2010 | 599 |
| V Die Behandlung kapitalersetzender Darlehen | 604 |
| 1 Problemstellung und Ausgangsfall | 604 |
| 2 Darlehen zwischen Kapitalgesellschaften | 605 |
| 3 Darlehen eines Einzelunternehmers an eine Kapitalgesellschaft | 610 |
| 4 Darlehen einer Personengesellschaft an eine Kapitalgesellschaft | 611 |
| 5 Rückgriffsberechtigter Dritter | 611 |
| 6 Darlehen zwischen Schwester-Kapitalgesellschaften | 612 |
| 7 Besonderheiten bei Teilwertabschreibungen bei sogenannten kapitalersetzenden Darlehen auf Auslandsbeteiligungen – Anwendung de | 614 |
| 8 Gestaltungsmodelle bei grenzüberschreitenden Finanzierungen | 623 |
| 9 Gestaltungsmodelle bei körperschaftsteuerlicher Struktur | 625 |
| 10 (Refinanzierungs-)Kosten im Sonderbetriebsvermögen eines ausländischenMitunternehmers (Douple-Dip-Struktur) | 625 |
| VI Gewerbesteuerliche Aspekte der Beteiligungsfinanzierung | 630 |
| 1 Allgemeines | 630 |
| 2 Sonderprobleme bei der Anwendung von § 8b KStG, § 3 Nr. 40 und § 3c EStG bei einer Personengesellschaft | 630 |
| 3 Kürzungs- und Hinzurechnungsvorschriften | 631 |
| 4 Hinzurechnung von Fremdkapitalvergütungen gem. § 8 Nr. 1 GewStG und das Verhältnis zu anderen Korrekturen | 637 |
| 5 Sonderfragen des Aufwandsabzugs – der Abzug ausländischer Quellensteuern auf gewerbesteuerliche Streubesitzdividenden vom Gewe | 639 |
| VII Die Finanzierung ausländischer Betriebsstätten und Beteiligungen an Personengesellschaften | 640 |
| 1 Allgemeine Grundsätze des EStG | 640 |
| 2 Grundsätze der Gewinnabgrenzung nach DBA und AStG | 640 |
| 3 Finanzierungsfunktionen | 642 |
| 4 Dotationskapital | 642 |
| 5 Zuordnungsprobleme beim Erwerb von Unternehmen mit ausländischen Betriebsstätten oder Anteilen an Personengesellschaften | 643 |
| Teil H Internationale Konzernfinanzierung und Steuerplanung | 644 |
| I Einleitende Überlegungen | 646 |
| II Abwehrnormen des deutschen Steuerrechts | 648 |
| 1 Überblick | 648 |
| 2 Hinzurechnungsbesteuerung gem. §§ 7–14 AStG | 648 |
| 3 Switch-over-Klausel gem. § 20 Abs. 2 AStG | 669 |
| 4 Ort der Geschäftsleitung gem. § 10 AO | 672 |
| 5 Missbrauch – § 42 AO und § 50d Abs. 3 EStG | 681 |
| III Abgrenzung des Eigenkapitals von Fremdkapital im internationalen Kontext | 692 |
| 1 Einleitende Überlegungen | 692 |
| 2 Fehlende gesetzliche Regelungen | 692 |
| IV Gestaltungsmodelle der optimalen Finanzierung | 696 |
| 1 Steuerplanerische Eckpunkte | 696 |
| 2 Fremdfinanzierung | 697 |
| 3 Eigenkapitalfinanzierung | 702 |
| 4 Hybride Instrumente | 707 |
| Teil I Standorte für Finanzierungsgesellschaften | 726 |
| I Steuerliche und nichtsteuerliche Funktionen von Finanzierungsgesellschaften im Konzern | 728 |
| II Steuerneutraler Aufbau von Finanzierungsholdings | 734 |
| III Aspekte der Standortauswahl | 742 |
| 1 Steuerliche Aspekte | 742 |
| 2 Nichtsteuerliche Aspekte | 746 |
| IV Ausgewählte Standorte und Strukturen | 748 |
| 1 Belgien | 748 |
| 2 Estland | 751 |
| 3 Irland | 752 |
| 4 Luxemburg | 753 |
| 5 Malta | 757 |
| 6 Niederlande | 758 |
| 7 Österreich | 761 |
| 8 Zypern | 763 |
| V Tabellarische Synopse der Holdingstandorte | 766 |
| Teil J Unternehmensfinanzierung in der Sanierung | 772 |
| I Einleitung | 776 |
| II Maßnahmen zur Sanierung mittels Finanzierung | 778 |
| 1 Bedarf zusätzlicher Liquidität | 778 |
| 2 Verbesserung der Eigenkapitalquote | 780 |
| 3 Reduzierung von laufenden Liquiditätsabflüssen | 782 |
| 4 „Tranchierung“ der Gläubiger | 782 |
| 5 Begrifflichkeiten | 782 |
| III Vorschriften des deutschen Sanierungssteuerrechts | 784 |
| 1 Passivierungsaufschub | 784 |
| 2 Abzinsung von Verbindlichkeiten | 785 |
| 3 Mindestbesteuerung | 787 |
| 4 Verlustnutzungsbeschränkung | 788 |
| 5 Einlagegrundsätze | 790 |
| 6 Sanierungserlass | 791 |
| 7 Zinsschranke | 794 |
| 8 Verluste aus Gesellschafterdarlehen | 796 |
| 9 Grunderwerbsteuer | 798 |
| 10 Schenkungsteuerliche Aspekte | 800 |
| 11 Sektorenspezifische Vorschriften | 802 |
| IV Steuerliche Behandlung der wesentlichen Sanierungsmaßnahmen und -instrumente | 804 |
| 1 Änderung der Finanzierungskonditionen | 804 |
| 2 Rangrücktritt | 809 |
| 3 Verzicht | 814 |
| 4 Debt Equity Swap | 821 |
| 5 Schuldübernahme | 823 |
| 6 Schuldbeitritt | 825 |
| 7 Rückkauf von Darlehen oder Schuldverschreibungen | 827 |
| Teil K Steuerliche Aspekte der Akquisitionsfinanzierung | 830 |
| I Ziele der steuerlichen Erwerbsstrukturierung im nationalen und internationalen Kontext | 832 |
| II Transaktionsstrukturierung – Share vs. Asset Deal | 834 |
| 1 Übertragung von Einzelwirtschaftsgütern | 834 |
| 2 Übertragung von Personengesellschaftsanteilen | 838 |
| 3 Übertragung von Kapitalgesellschaftsanteilen | 842 |
| III Abzug und Bedienung von Finanzierungskosten | 848 |
| 1 Ökonomische und rechtliche Rahmenbedingungen der Erwerbsfinanzierung | 848 |
| 2 Gestaltungen zur Bedienung von Finanzierungsverbindlichkeiten und deren steuerliche Konsequenzen | 855 |
| 3 Finanzierung durch den Verkäufer (Kaufpreisstundung/Vendor Loan oder Earn Out) | 874 |
| 4 Überblick über die steuerlichen Rahmenbedingungen der Erwerbsfinanzierung in ausgewählten Ländern | 875 |
| IV Transaktionssteuern und deren Vermeidung | 890 |
| 1 Grunderwerbsteuer | 890 |
| 2 Umsatzsteuer | 897 |
| V Steuerliche Behandlung von Transaktionskosten | 906 |
| 1 Steuerliche Behandlung finanzierungsbezogener Kosten | 907 |
| 2 Sonstige Transaktionskosten | 912 |
| VI Finanzierungsverträge | 916 |
| 1 Überblick über typische Finanzierungsverträge beim Unternehmenskauf | 916 |
| 2 Review von Finanzierungsverträgen aus steuerlicher Sicht – Checkliste | 916 |
| Teil L Kapitalmarktaspekte und Investmentbanking | 920 |
| I Bedeutung der Kapitalertragsteuer | 922 |
| II Ausschüttungsbasierte Konzepte | 924 |
| 1 Inlandssachverhalt | 924 |
| 2 Grenzüberschreitender Sachverhalt | 927 |
| 3 Einlagenrückgewähr | 930 |
| III Organschaft als Reorganisationsinstrument | 932 |
| IV Umstrukturierungen | 934 |
| 1 Anteilstausch | 934 |
| 2 Abspaltung | 935 |
| 3 Verschmelzung | 936 |
| 4 Formwechsel | 937 |
| V Einzelne Finanzierungsinstrumente | 938 |
| 1 Verzinsliche Darlehensforderung | 938 |
| 2 Grundpfandrechtliche besicherte Darlehensforderung | 938 |
| 3 Nachrangdarlehen | 939 |
| 4 Typische stille Beteiligung | 940 |
| 5 Klassische Wandelanleihe | 941 |
| 6 Synthetische Wandelanleihe | 942 |
| 7 Regulatorisches Eigenkapital | 952 |
| Stichwortverzeichnis | 956 |
