Vorwort | 5 |
Inhaltsübersicht | 6 |
Einführung | 13 |
§ 1 Einkommensteuer/Abgeltungsteuer | 17 |
A. Historie der Besteuerung von Termingeschäften im Privatvermögen | 17 |
I. Rechtslage bis 31.12.1998 | 17 |
1. Grundsatz | 17 |
2. Die Rechtsprechung des BFH zu Optionsgeschäften | 17 |
II. Rechtslage bis 31.12.2008 | 18 |
III. Rechtslage seit 01.01.2009 | 19 |
B. Der Termingeschäftsbegriff des EStG | 20 |
I. Termingeschäft versus Kassageschäft im Zivilrecht und im Steuerrecht | 20 |
1. Abgrenzung zu Kassageschäften im zivilrechtlichen Sinn | 21 |
2. Keine inhaltliche Änderung durch das Vierte Finanzmarktförderungsgesetz | 22 |
3. Optionsscheine und Zertifi kate, die Aktien vertreten | 23 |
4. Neufassung durch das Unternehmensteuerreformgesetz 2008 | 23 |
5. stFazit und Versuch einer euerrechtlichen Begriff sfassung | 24 |
II. Abgrenzung Zertifi kate zu Indexoptionen | 25 |
III. Liefergeschäfte versus Termingeschäfte i.S.d. EStG | 26 |
IV. OTC-Geschäfte und Geschäfte an Terminbörsen | 27 |
1. Optionen an der Eurex und vergleichbaren Terminbörsen | 27 |
2. Futures an der Eurex und vergleichbaren Terminbörsen | 28 |
3. Zivilund steuerrechtliche Bewertung | 28 |
4. OTC-Geschäfte | 30 |
C. Materielles Steuerrecht | 30 |
I. § 20 EStG/Einkünfte aus Kapitalvermögen | 30 |
1. Allgemeine Grundsätze | 30 |
2. § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG | 30 |
3. § 20 Abs. 1 Nr. 11 EStG | 32 |
4. § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 a und b EStG | 35 |
5. § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 7 EStG | 49 |
6. § 20 Abs. 4a EStG | 50 |
7. Währungsumrechnung | 52 |
II. § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG | 52 |
III. Termingeschäfte in Investmentvermögen | 53 |
1. Erträge des Investmentvermögens | 53 |
IV. Übergangsregelungen | 56 |
1. Laufende Erträge i.S.d. § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG | 56 |
2. § 20 Abs. 1 Nr. 11 EStG | 56 |
3. Veräußerungsgeschäfte i.S.d. § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 7 EStG | 57 |
4. § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 a) und b) EStG | 57 |
5. Verluste aus Stillhaltergeschäften i.S.d. § 22 Nr. 3 EStG-alt | 57 |
6. Verluste aus privaten Veräußerungsgeschäften i.S.d. § 23 Abs. 1 Satz Nr. 1 – 4 EStG-alt | 58 |
7. Veräußerungsgewinne bei Zertifikaten | 58 |
8. Bonuszahlungen bei Vollrisikozertifi katen | 59 |
9. § 20 Abs. 4a Satz 6 EStG | 59 |
10. Erträge aus Investmentvermögen | 59 |
D. Kapitalertragsteuer | 61 |
I. Grundsatz | 61 |
II. Zur Vornahme des Kapitalertragsteuerabzugs Verpfl ichteter/ auszahlende Stelle | 61 |
III. Depotüberträge | 62 |
IV. Fifo | 64 |
V. Ausnahmen vom Kapitalertragsteuerabzug | 64 |
1. Steuerausländer | 64 |
2. Interbankenprivileg | 65 |
3. NV-Fälle | 66 |
4. Freistellungsbescheide | 66 |
5. Körperschaften | 66 |
6. Betriebliche Einkünfte | 67 |
7. Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung | 69 |
8. Anzeige der vom Kapitalertragsteuerabzug befreiten Sachverhalte nach § 43 Abs. 2 Satz 5 und 6 EStG | 69 |
VI. Steuerbescheinigungen | 70 |
1. Muster I | 71 |
2. Muster II | 71 |
3. Muster III | 71 |
E. Ausblick | 72 |
§ 2 Umsatzsteuer | 73 |
A. Die Einordnung der Termingeschäfte im Umsatzsteuersystem | 73 |
I. Historie der Umsatzbesteuerung von Termingeschäften | 73 |
II. Gesetzliche Grundlagen | 75 |
1. EG-Recht | 75 |
2. Nationales Recht | 77 |
III. Gründe für die Steuerbefreiungen | 78 |
IV. Einzelne Steuerbefreiungen nach europäischem und nationalem Recht | 81 |
1. Grund für die Steuerbefreiung der Kreditgewährung | 81 |
2. Grund für die Steuerbefreiung des Zahlungsund Überweisungsverkehrs | 82 |
3. Grund für die Steuerbefreiung des Einlagengeschäfts | 84 |
4. Grund für die Steuerbefreiung der Wertpapierund Devisengeschäfte und der Übertragung von Anteilen an Gesellschaften | 85 |
5. Grund für die Steuerbefreiung der Verwaltung von Sondervermögen | 85 |
B. Geschäftsarten | 86 |
I. Optionen | 86 |
1. Inhalt der Geschäfte | 86 |
2. Umsatzsteuer | 86 |
II. Index-Optionen | 90 |
1. Inhalt der Geschäfte | 90 |
2. Umsatzsteuer | 90 |
III. (Index)Optionsscheine | 92 |
1. Inhalt der Geschäfte | 92 |
2. Umsatzsteuer | 92 |
IV. Zinsbegrenzungsverträge | 92 |
1. Inhalt der Geschäfte | 92 |
2. Umsatzsteuer | 92 |
V. Spreads, Straddles, Strangles | 94 |
1. Inhalt der Geschäfte | 94 |
2. Umsatzsteuer | 94 |
VI. Capped Warrants | 95 |
1. Inhalt der Geschäfte | 95 |
2. Umsatzsteuer | 95 |
VII. Futures | 95 |
1. Inhalt der Geschäfte | 95 |
2. Umsatzsteuer | 95 |
VIII. Future-Style-Optionen | 96 |
1. Inhalt der Geschäfte | 96 |
2. Umsatzsteuer | 96 |
IX. Contracts for Difference („CFDs“) | 96 |
1. Inhalt der Geschäfte | 96 |
X. Swaps 1. Zinsswaps | 96 |
1. Zinsswaps | 96 |
2. Cross-Currency-Swaps | 98 |
3. Aktienswaps | 99 |
4. Credit-Default-Swaps | 99 |
5. Commodity-Swaps | 99 |
6. Swaptions | 99 |
XI. Warentermingeschäfte | 100 |
1. Future-Kontrakte | 100 |
2. Optionen auf Waren | 101 |
3. Tätigkeit der WTB-Clearing-Bank | 101 |
XII. Goldwarrants | 102 |
1. Anleihe mit Goldoptionsrecht | 102 |
2. Anleihe mit Gewinnrecht | 104 |
3. Anleihe mit Wertfi ndungsklausel | 105 |
XIII. CO 2 Emissionsrechte | 107 |
1. Inhalt der Geschäfte | 107 |
2. Umsatzsteuer | 107 |
C. Börsentätigkeit | 109 |
I. Börsenorganisation im dualen System | 109 |
1. Grundsätzliche Struktur | 109 |
2. Rechte und Pfl ichten | 110 |
3. Gebührenarten | 112 |
II. Die Börse als hoheitlicher Bereich | 112 |
1. Herkömmliche Betrachtung der Beleihung | 113 |
2. Rechtsprechung des EuGH | 114 |
3. Zwischenergebnis | 117 |
III. Hilfsweise: Steuerbefreiung | 118 |
1. Umsätze im Geschäft mit Geldforderungen | 118 |
2. Anwendung dieser Grundsätze auf die Anschlussgebühr | 120 |
3. Transaktionsentgelte | 120 |
IV. Besondere Entgelte an Forderungs-Terminbörsen | 120 |
V. Sicherheitsleistungen (Margins) | 123 |
VI. Der zentrale Kontrahent | 123 |
D. Ermittlung der abziehbaren Vorsteuern, insbesondere bei Kreditinstituten | 124 |
I. Gesetzliche Aufteilungsregeln | 124 |
II. „Bankenschlüssel“: Margenmodell zur Vorsteueraufteilung | 125 |
1. Grundumsätze und Margenumsätze | 125 |
2. Behandlung des Derivategeschäfts im Margenschlüssel | 126 |
E. Umsatzsteuerliche Behandlung in ausgewählten EU-Mitgliedstaaten | 127 |
I. Frankreich | 127 |
1. Finanztermingeschäfte | 127 |
2. Warentermingeschäfte | 128 |
II. Belgien | 129 |
III. Italien | 129 |
F. Aktuelle Entwicklungen auf EU-Ebene | 130 |
Anhang | 135 |
A. Darstellung Ablauf Eurex-Geschäfte | 135 |
I. Optionen | 135 |
II. Futures | 138 |
B. DTB-Erlass | 141 |
Stichwortverzeichnis | 146 |