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Praxishandbuch Hochfrequenzhandel Band 1

BASIC: Analysen, Strategien, Perspektiven

AutorUwe Gresser
VerlagSpringer Gabler
Erscheinungsjahr2015
Seitenanzahl528 Seiten
ISBN9783658049355
FormatPDF
KopierschutzWasserzeichen/DRM
GerätePC/MAC/eReader/Tablet
Preis29,99 EUR

Inzwischen ist der Anteil des Hochfrequenzhandels auf mehr als 80 Prozent der gesamten Börsenumsätze gestiegen. Eine nicht mehr aufzuhaltende Entwicklung, die alle Marktteilnehmer, seien es private Investoren oder professionelle Trader, betrifft. Die Diskussion des Themas Hochfrequenzhandel ist hochaktuell und allgegenwärtig. Oft genannte Charakterisierungen der Hochfrequenzhändler reichen von unfair über illegal bis hin zu genial. Es wird deutlich, dass dieses Phänomen auf unterschiedlichste Art beschrieben werden kann. Eines ist sicher - der Hochfrequenzhandel ist unvermeidbar und hat die Anlegerwelt völlig und nachhaltig verändert, nichts ist mehr so wie zuvor. Gefragt sind nun klare Entscheidungsalternativen und Verhaltensregeln. Das Buch gibt darauf alle notwendigen Antworten.



Uwe Gresser ist Portfolio Manager, Quant Developer und einer der renommiertesten Experten für quantitatives Trading und Hochfrequenzhandel. Er ist Autor mehrerer Bücher zum Thema Trading. Seine Studien absolvierte er unter anderem an der Universität Sorbonne Paris, Frankreich und der Universität St. Gallen, Schweiz. Uwe Gresser ist Inhaber und Gründer mehrerer renommierter Finanzinstitute in den Vereinigten Arabischen Emiraten und im Fürstentum Liechtenstein. Zur Zeit ist er unter anderem CEO von GID Dubai, einem führenden Unternehmen zur Entwicklung von automatisierten Handelssystemen und Hochfrequenzalgorithmen.

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Blick ins Buch
Inhaltsverzeichnis
Vorwort von Uwe Gresser5
Inhalt9
Abbildungsverzeichnis14
Teil I Analysen und Perspektiven des Hochfrequenzhandels19
1 Definition und Charakterisierung des Hochfrequenzhandels20
1.1 Marktanteil und Potenzial20
1.2 Definition und Eigenschaften37
1.3 Prämissen der Strategieentwicklung59
1.4 Veränderung der Marktstrukturen70
1.5 Negative Marktereignisse80
Literatur99
2 Akteure und Rahmenbedingungendes Hochfrequenzhandels117
2.1 Spezifikation und Klassifizierung117
2.2 Diskretionäre Trader und Diversifikation122
2.3 Market Maker und idealer Markt128
2.4 Risikofreie Trader und Arbitrage133
2.5 Quantitative Trader und Algorithmen138
2.6 Hochfrequenzhändler und Technologie141
Literatur150
3 Strukturen und Tendenzen des Hochfrequenzhandels156
3.1 Entwicklung der Digitalisierung156
3.2 Marktveränderungen durch Broker-Dealer169
3.3 Basiskomponenten desHochfrequenzhandels173
3.4 Risikobasierende Entwicklungsanforderungen179
3.5 Einfluss auf Marktstrukturen184
3.6 Perspektivische Tendenzen192
Literatur197
4 Analysen und Methoden des Hochfrequenzhandels204
4.1 Technische Analyse im Hochfrequenzhandel204
4.2 Klassische technische Analyse208
4.3 Moderne technische Analyse219
4.4 Fundamentalanalyse im Hochfrequenzhandel226
4.5 Klassische Fundamentalanalyse229
4.6 Moderne Fundamentalanalyse231
4.7 Quantitative Hochfrequenzanalyse238
Literatur244
Teil II Strategien und Prozesse des Hochfrequenzhandels251
5 Entwicklung und Anwendung desHochfrequenzhandels252
5.1 Einsatz von Entwicklungsplattformen252
5.2 Datentypen und Schnittstellen261
5.3 Prozess der Systementwicklung266
5.4 Phasen der Systementwicklung273
5.5 Modulentwicklung und Backtesting279
5.6 Implementierung des Modells287
5.7 Prozess der Systemimplementierung295
Literatur300
6 Data Cleaning und MatchingEngines im Hochfrequenzhandel305
6.1 Notwendigkeit des Data Cleanings305
6.2 Verarbeitung von Marktdaten308
6.3 Eliminierung von Datenfehlern312
6.4 Konzeption von Filteralgorithmen315
6.5 Einsatzvarianten von Filteralgorithmen323
Literatur330
7 Co-Location und Dark Pools im Hochfrequenzhandel334
7.1 Co-Location und Regulierung334
7.2 Schnittstellen und Datenübertragung338
7.3 Liquidität und Spread342
7.4 Orderbuchstruktur und Preisbildung351
7.5 Infrastruktur- und Transaktionsgeschwindigkeit360
Literatur368
8 Basisstrategien und Tradingvarianten desHochfrequenzhandels380
8.1 Strategiekategorien380
8.2 Arbitrage-Trading382
8.3 Mikrostruktur-Trading384
8.4 Event-Trading387
8.5 Multi-Strategie-Trading389
8.6 Strategiekonzeption393
Literatur396
Teil IIIHochfrequenzhandelssystemGRESSER KI 10 HFT399
9 Typisierung und Prämissen GRESSER KI 10 HFT400
9.1 Strategische Einordnung400
9.2 Profitabilität und Liquidität403
9.3 Aggressivität und Zeitspektrum406
10 Co-Location und Latenz GRESSER KI 10 HFT408
10.1 Marktdaten und Schnittstellen408
10.2 Co-Location und Co-Location-Access409
10.3 GRESSER KI 10 HFT Keyword Newsreader422
11 Data Cleaning und Optimierung GRSSER KI 10 HFT428
11.1 Strategiestruktur und Grundprämissen428
11.2 GRESSER KI 10 HFT Filterfunktionen430
11.3 Klassifizierung der Marktdaten432
11.4 Arten der GRESSER KI 10 HFT Strategiefilter434
11.5 Strategische Optimierung der Filterprozesse438
Glossar440

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