| Inhaltsverzeichnis | 6 |
| Abbildungsverzeichnis | 9 |
| Tabellenverzeichnis | 10 |
| Abkürzungsverzeichnis | 11 |
| 1 Einleitung | 14 |
| 2 Begriffsklärungen und Grundlagen zu Zinsen | 18 |
| 2.1 Der Zins in der Moderne | 19 |
| 2.2 Die deutsche Entwicklung ab dem 19. Jahrhundert | 20 |
| 2.3 Nominalzinsen | 28 |
| 2.4 Effektivzinsen | 29 |
| 2.5 Realzinsen | 30 |
| 2.6 Negative Zinsen | 31 |
| 2.7 Rechtscharakter der Zinsen in Deutschland | 32 |
| 3 Betroffene Parteien im Wirtschaftskreislauf | 35 |
| 3.1 Zentralbanken | 36 |
| 3.2 Staat / öffentlicher Sektor | 42 |
| 3.3 Privathaushalte | 44 |
| 3.4 Unternehmen | 46 |
| 3.5 Finanzdienstleister (Nicht-Banken) | 51 |
| 3.6 Banken und Kreditinstitute | 53 |
| 4 Geschäftsarten von Kreditinstituten | 55 |
| 4.1 Mittelbeschaffung | 55 |
| 4.1.1 Ausgabe von Bankschuldverschreibungen | 56 |
| 4.1.2 Aufnahme von Gelddarlehen | 58 |
| 4.1.3 Einlagengeschäfte | 59 |
| 4.2 Kreditgeschäft | 62 |
| 4.3 Exkurs: Derivative Instrumente mit Zinsabhängigkeit | 66 |
| 5 Preisbildung im Kreditgeschäft | 70 |
| 5.1 Geld- und Kapitalmärkte | 70 |
| 5.2 Die Taylor-Regel der Zentralbanken | 72 |
| 5.3 Einstandssätze | 73 |
| 5.4 Referenzzinssätze | 75 |
| 5.5 EURIBOR | 76 |
| 5.6 Weitere Preiskomponenten | 77 |
| 5.6.1 Liquiditätskosten | 77 |
| 5.6.2 Bearbeitungskosten | 79 |
| 5.6.3 Risikokosten | 80 |
| 5.6.4 Mindestüberschussanspruch | 82 |
| 6 Negative Zinsen im Euroraum | 84 |
| 7 Herausforderung Kreditgeschäft I: Mess- und Steuerungsprozesse | 87 |
| 7.1 Bewertungsmodelle | 87 |
| 7.2 Auswirkungen auf die Steuerung bei Banken | 89 |
| 7.3 Bilanz-/GuV-Effekte durch negative Zinsen in Kreditinstituten | 90 |
| 8 Herausforderung Kreditgeschäft II: Zusammenwirken der Aktiv- / Passivseite | 97 |
| 8.1 Bilanzstruktur | 97 |
| 8.2 Refinanzierung | 100 |
| 8.3 Preis- und Wettbewerbsdruck | 101 |
| 9 Herausforderung Kreditgeschäft III: Vertragsauslegungen und -anpassungen | 103 |
| 9.1 Bestandsgeschäft | 103 |
| 9.1.1 Hauptleistungsanspruch | 104 |
| 9.1.2 Sonstige Ansprüche | 106 |
| 9.1.3 Exkurs: Verzugszinsen | 108 |
| 9.1.4 Die 0%-Untergrenze | 109 |
| 9.1.5 AGB und Inhaltskontrolle | 112 |
| 9.2 Neugeschäft | 117 |
| 9.2.1 Loan Market Association (LMA) | 118 |
| 9.2.2 Individualvertragliche Vereinbarungen | 120 |
| 9.3 Verbundene Geschäfte | 122 |
| 9.3.1 Aufklärungspflichten | 123 |
| 9.3.2 Synthetische Festsatzkredite | 125 |
| 9.3.3 Vertragslage: DRV oder ISDA | 126 |
| 10 Fazit | 131 |
| 10.1 Bewertung der wirtschaftlichen Aspekte | 131 |
| 10.2 Würdigung des juristischen Spannungsbogens | 133 |
| 10.3 Ausblick | 135 |
| Quellen- und Literaturverzeichnis | 138 |
| Anlagen | 148 |
| A.1 Kreditinstituts-Rechnungslegungsverordnung – RechKredV | 148 |
| A.2 Gesetz über das Kreditwesen - KWG | 150 |
| A.2.1 Kreditinstitute | 150 |
| A.2.2 Kreditbegriff | 151 |
| A.3 Gesetz über den Wertpapierhandel - WpHG | 153 |
| A.4 Richtlinien der Europäischen Zentralbank - EZB | 154 |
| A.4.1 Staatliche Einlagen bei nationalen Zentralbanken | 154 |
| A.4.2 Zahlungsverkehrskonten im Rahmen von TARGET2 | 154 |
| A.4.3 Einlagen von Geschäftspartnern des Eurosystems | 155 |
| A.5 Muster der Allgemeinen Geschäftsbedingungen | 156 |
| A.6 Muster des Rahmenvertrages für Finanztermingeschäfte (DRV) | 172 |
