Kapitel 2.3, Weitere Erkennungsmerkmale von Spam – Empfehlungen:
Im nächsten Schritt werden einige weitere Faktoren unter die Lupe genommen, wie man als Anleger von vornherein erkennen kann, dass es sich bei solchen verschickten Spam-Emails um fragwürdige Empfehlungen handelt.
In der letzten Zeit stürmen sehr viele ausländische Unternehmen, darunter auch sehr viele aus der Schweiz an den Frankfurter Freiverkehr. Es ist sehr auffällig, dass viele dieser Unternehmen nur aus dem schweizerischen Ort Zug an den Frankfurter Freiverkehr kommen. Die Zulassungskriterien am Frankfurter Freiverkehr sind nicht sehr hoch angesetzt für Firmen die bereits in einem anderen Land gelistet werden beziehungsweise zur Teilnahme an einer anderen deutschen Börsen zugelassen worden sind. Beispielsweise bedarf es für die Einbeziehungsvoraussetzungen einer deutschen AG an der Deutsche Börse die Vorlage der Bilanzen und Wirtschaftsprüfungsberichte und für ausländische Unternehmen wie aus Zug anscheinend nicht. Folglich wäre ein wichtiger Faktor für den Anleger zu schauen, in welchem Land und Ort der Firmensitz und Handelsregistereintrag des empfohlenen Unternehmens liegt insbesondere, ob dieser in Zug liegt .
Ebenso sollte der Anleger vor einer Investitionsentscheidung sich mit dem Unternehmen auseinandersetzen. Hierfür sollte er auch auf die fundamentalen Daten des Unternehmens (Bilanz, Umsätze, Mitarbeiter und so weiter) blicken.
Unabhängig davon, wie man dann das entsprechende Unternehmen im Rahmen einer entsprechenden Kennzahlenanalyse bewerten würde, ist auffällig, dass bei all diesen empfohlenen Unternehmen keine Fundamentaldaten aufzufinden sind. Einige Unternehmen besitzen nicht einmal eine Homepage. Ein weiterer Punkt ist zudem, dass es sich immer um Kaufempfehlungen handelt. Es ist offensichtlich, dass unter den auf Seite 2 vorgestellten und vermuteten Betrugsstrategien (Kaufen/Anpreisen/Verkaufen beziehungsweise Börsenmantelverkauf) nur Kaufempfehlungen Sinn machen. Weiterhin erfolgt die Empfehlung unentgeltlich, was zumindest die Frage nach der Motivation des Empfehlungsstellers aufwirft.
Zumindest auffällig sind auch die Fantasie Email – Adressen solcher Spam Emails wie beispielsweise roebucksbankbooks(a)welcomewagon.com, teena(a)nicolasquality com, screechedsharecroppers(a)zion.com.tw, infatsjorney(a)st-george.org und so weiter. Interessant ist auch zu sehen, dass die „Gesellschaft für Markt- und Chartanalyse“ die diese Spam-Emails verschickt, nur über Doktoren wie Dr. Ulita Kuntz, Dr. Kitti Lealfuer, Dr. Felina Mey als „Analysten“ verfügt.
Insgesamt sind also folgende Faktoren auffällig: Firmensitz im Ausland (insbesondere in der Schweiz/Zug), Listing im Freiverkehr Frankfurt, keine allgemein zugänglichen Fundamentaldaten, Empfehlung zum Kauf (niemals zum Verkauf) der Aktie, Die Empfehlung ist kostenlos, keine nennenswerten Umsätze vor Empfehlung, ein ab Empfehlungstag akut fallender Kurs. Die ersten sechs Faktoren dienen dabei der Früherkennung (bei Eingang der Empfehlung) solcher Aktien.
Strategieentwicklung für Spam-Aktien:
Nun stellt sich für kluge Investoren die Frage, ob und mit welcher Strategie man bei Spam-Aktien Gewinne erzielen kann. Langfristige Strategie: Als langfristige Strategie empfiehlt sich eine Shortstrategie (Leerverkäufe), die offensichtlich sichere Gewinne bringt, hierbei ist es jedoch fraglich, ob eine solche Strategie in der Praxis durchzuführen ist, da man einen entsprechenden Handelspartner braucht, der einem die Aktie verleiht. Ausgehend von der Performanceberechnung ab Empfehlungstag (siehe Abbildung druchschnittliche Performance) sollte dabei der Leerverkauf unmittelbar nach Empfehlung erfolgen, da der Abwärtstrend spätestens einen Tag nach Empfehlung einsetzt. Eine Glattstellung sollte frühestens 30 Handelstage nach Leerverkauf erfolgen, da erst dann eine Verlangsamung des Abwärtstrends einsetzt. Ausgehend von der hier durchgeführten Analyse hätte die Strategie sofort nach Empfehlung short gehen und 30 Handelstage nach Empfehlung glattstellen circa 70 % des Kursverfalles mitgenommen. Bei einem Glattstellen nach 60 Handelstagen hätte man einen Kursverfall von 77,05 % (siehe Abbildung 13 oben + Anlage 7 Seite 73 im Anhang) mitgenommen.
Kurzfristige Strategie: Kurzfristig wäre eine Longstrategie denkbar, bei der man unmittelbar nach Eingang der Empfehlung die Aktie kauft, um einen möglichen kurfristigen Aufwärtstrend, ausgelöst durch die Empfehlung, auszunutzen (siehe Tabelle 13 oben). Man müsste sich jedoch sowohl nach oben als auch nach unten ein Limit setzen, da langfristiges Halten der Aktie zu einem beinahe Totalverlust führt. Das Abschöpfen der maximal möglichen Renditen ist ohnehin unrealistisch, da man selten den besten Verkaufskurs erwischt. Um sich gegen ein sofortiges Abrauschen des Kurses nach unten abzusichern, hätte man ein Stop – Loss setzten müssen. Fraglich ist jedoch nur, ob dies aufgrund der Marktenge und der Geschwindigkeit des Abwärtstrends (IHP Phoenix und Hepas Media AG fielen innerhalb eines Tages nach Empfehlung auf ein Zehntel und weniger ihres Wertes) noch zu den strategisch festgelegten Kursen möglich gewesen wäre.
Eine solche kurzfristige Strategie könnte folgendermaßen aussehen: Kauf unmittelbar nach Empfehlung zum vermuteten Einstandskurs (siehe Fußnote 36), verkaufe wenn der Kurs um 25 % gestiegen ist. In der Tat hätte man mit dieser Strategie ausgehend von den analysierten Daten (siehe Tabelle 13 oben) in allen sechs Fällen einen Gewinn von 25 % erzielt. Fraglich ist jedoch, ob die herangezogenen Kurse dann auch die tatsächlichen Einstands- und Verkaufskurse wären, da aufgrund der Marktenge mit einer Beeinflussung der Kurse durch die eigene Order zu rechnen ist.